继中期选举落地、周三美股大幅收涨之后，道琼斯指数周四有望延续涨势；但资金连续第二个交易日从科技股流出。
道指涨0.58%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.89%。
“七姐妹”方面：亚马逊涨2.03%，谷歌涨1.67%，苹果涨1.38%，Meta Platforms涨0.09%，微软跌0.10%，英伟达跌2.47%，特斯拉跌3.51%。
高盛、摩根大通、美国运通等金融股涨幅均超 1%，领涨道指。
但人工智能赛道相关个股，尤其是芯片、数据中心板块，连续第二日下挫。市场担忧民主党掌控国会参众两院，同时拿下多个关键州长席位，或将拖累全美 AI 算力基础设施的建设进度。
博通股价下跌近 3%，英伟达下跌接近 2%；甲骨文等软件企业跌幅超 1%。此外，马斯克旗下特斯拉、SpaceX 股价跌幅均超过3%。芯片企业高通财报盈利超出预期，但业绩展望不及市场预期，大跌12%。
受各州中期选举公投对数据中心项目施加限制的担忧影响，新兴云厂商股价集体走弱：CoreWeave 下跌近 4%，Nebius、Iren 跌幅均超 3%。
也有个股逆势走强：AI广告服务商AppLovin业绩与业绩指引双双超出预期，股价暴涨 19%。
周三市场反映投资者正在消化中期选举结果，民主党在参众两院均取得稳固多数席位。道琼斯指数创下 2025 年 4 月以来最佳单日表现，标普 500、纳斯达克综合指数涨幅均超过 1%。
Tandem 投资顾问组合经理乔丹・沃森表示，本轮大涨以及资金从 AI 板块撤离的行情，或许只是暂时现象。
“投资者消化选举结果及其潜在政策影响，市场波动率或将进一步抬升。” 他称，“我并不把周三股市表现视作风险完全解除的信号；恰恰相反，它提醒市场需要理性看待涌入 AI 基建的海量资本，以及这些投资能否交出符合预期的回报。”
跨大西洋市场方面：欧洲斯托克 600 指数上涨 0.71%；英国富时 100 指数上涨 1%，创下三个月新高；法国 CAC40 上涨 1.1%；德国 DAX 指数上涨 0.74%。
亚洲市场，日经 225 指数周四上涨 0.49%，东证指数涨幅超 2%；韩国综合指数下跌 2.33%，侧重科技小盘股的科斯达克指数下跌 1.24%；澳大利亚标普 200 指数上涨 1.39%。
油价暴跌后试图企稳
布伦特原油在前一交易日暴跌超过8%后企稳，交投于每桶95美元附近。油价隔夜暴跌近9%，两个月来首次跌破每桶100美元。本周迄今，油价累计下跌约20%，有望创下2020年4月以来最大单周跌幅。
交易员押注，面对民主党控制的国会，以及中东冲突推高能源价格带来的政治压力，特朗普政府进一步升级对伊朗战争的可能性正在下降。
能源价格大幅下跌推动债券市场上涨，进而压低美国国债收益率。较长期限的美国国债价格延续上涨，而短期国债价格变化不大。基准10年期美国国债收益率下降2个基点，至4.87%。
外汇市场方面，美元普遍走弱，投资者的注意力转向英国央行将于周四晚些时候公布的货币政策决定。
市场预计，英国央行将通过加息应对能源成本飙升带来的通胀压力。不过，英国央行也可能对投资者押注明年还将多次加息的预期作出一定程度的反驳，试图抑制市场对进一步收紧货币政策的预期。
黄金突破4100
随着美元和油价承压，黄金价格突破4100美元，过去两个交易日，金价累计上涨5%，创下4月初以来最大两日涨幅。较低的债券收益率通常有利于黄金，因为黄金本身不产生利息；与此同时，美元走弱也使黄金对于持有其他货币的买家而言更加便宜。
Rotberg表示：“如果AI资本支出的增长真的受到威胁，那么股票市场在今年剩余时间里的表现将面临挑战。”与此同时，“美元进一步普遍走弱，很可能有利于黄金及其他实物资产。”
华尔街激辩AI股是否已超卖，高盛称民主党胜选或反促资本开支。
针对AI概念股急跌，机构观点出现分歧。高盛认为近期AI股已被“抛售殆尽”，估值明显回落，选举不确定性消退后持仓结构改善，反而可能促使科技巨头为避免未来监管变化而提前加快数据中心投资；摩根大通则提示AI融资与商业化疑虑或限制短期反弹。
市场层面，随着选举落幕，VIX所反映的高波动或难持续，若波动率快速回落，AI权重占近半的主要指数有望受益。
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责任编辑：郭明煜
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